همه چیز درمورد تحلیل تکنیکال بورس

یک سهم می تواند در بازار با قیمت های متفاوتی فروخته شود. تغییراتی که در قیمت سهم ها مشخص می شود را می توان با استفاده از نمودار و تحلیل پیش بینی کرد. تحلیل تکنیکال به نوعی کمک می کند نوسانات قیمت سهام در گذشته را بررسی کنیم. این کار می تواند با کمک نمودار انجام شود و در اصل به منظور پیش بینی جرکت هایی که در آینده بازار اتفاق می افتد انجام می شود.

تحلیل تکنیکال چه اطلاعاتی به شما می‌دهد؟

تحلیل تکنیکال جزو معدود مفاهیمی در حوزه سرمایه گذاری است که اغلب سرمایه گذاران و تحلیل گران تکنیکال با دید صفر و یکی به آن نگاه می‌کنند. بعضی‌ها آن را کاملاً ناکارآمد و غیرکاربردی می‌دانند و برخی دیگر همه تصمیمات سرمایه گذاری‌شان را همه چیز درمورد تحلیل تکنیکال بورس بر اساس نتایج آن اتخاذ می‌کنند. البته در سال‌های اخیر این دیدگاه قدری تعدیل‌شده است و سرمایه گذاران کم‌کم به این نتیجه می‌رسند که برای انتخاب بهتر سهام، هم به تحلیل بنیادی و هم به تحلیل تکنیکال نیاز دارند. تحلیل تکنیکال و تحلیل گران تکنیکال به شما کمک می‌کنند تا تصمیم خرید، فروش یا نگهداری سهم را به‌درستی زمان‌بندی کنید. به‌طور خلاصه تحلیل بنیادی به شما می‌گوید که چه سهمی را بخرید و تحلیل تکنیکال زمان خرید آن سهم را به شما نشان می‌دهد.

بعدازاینکه شما فهمیدید از دنیای سرمایه گذاری چه می‌خواهید وقت آن رسیده که یکی از دو روش زیر را برای گزینش سهام خود انتخاب کنید:

تحلیل بنیادی یا تحلیل تکنیکال

البته ما به شما میگوییم که از هر دو این روش‌ها را یاد بگیرید و از هر دو این‌ها در سرمایه‌گذاری استفاده کنید. درک تفاوت بین تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی آسان است:

تحلیل بنیادی وضعیت اقتصادی شرکت را تجزیه‌وتحلیل می‌کند، اعداد و ارقام مربوط به فروش و سود را بررسی می‌کند، همچنین عوامل خارجی اثرگذار بر سهام شرکت نظیر عوامل سیاسی و اقتصادی و نیز قانون گذاری‌ های دولت و مجلس را زیر نظر می‌گیرد و درنهایت اعلام می‌کند که سرمایه گذاری در سهام عقلایی است یا خیر؟

تحلیل تکنیکال تلاش می‌کند که روند حرکت قیمت سهام را بر مبنای عوامل رفتاری و روانشناسی بازار نظیر حجم معاملات، نمودارهای مختلف و افزایش و کاهش تاریخی قیمت‌ها پیش‌بینی کند. تحلیل تکنیکال به دنبال یافتن ارزش واقعی یک سهم نیست بلکه می‌خواهد بداند قیمت سهم در روزهای آینده افزایش می‌یابد یا کاهش و چه موقع این افزایش یا کاهش قیمت متوقف می‌شود و روند معکوس پیدا می‌کند.

برای اینکه از به‌کارگیری تحلیل تکنیکال بیشترین سود را ببرید، به یاد بدانید که این نوع تحلیل چگونه کار می‌کند و با مفروضات آن آشنا شوید. خب… در ادامه این مفروضات را به شما میگوییم:

فرض اول: همه‌چیز قیمت سهم است.

فرض اولیه و اساسی که تحلیل تکنیکال بر آن بناشده است این است که همه اطلاعاتی که شما برای تصمیم‌گیری در مورد سهام به آن احتیاج دارید، در قیمت جاری سهم نهفته است. منتقدان تحلیل تکنیکال هم به همین فرض ایراد می‌گیرند و عنوان می‌کنند که تحلیل گران تکنیکال هیچ‌یک از عوامل بنیادی شرکت نظیر فروش و سود را برای خرید سهم در نظر می‌گیرند و فقط به قیمت آن همه چیز درمورد تحلیل تکنیکال بورس توجه دارند؛ اما تکنیکالیست ها معتقدند که قیمت بازتاب‌دهنده همه عوامل بنیادی سهم است و اوضاع بد شرکت، خود را در قیمت سهم نشان می‌دهد. آن‌ها قیمت سهم و تغییرات آن را بررسی می‌کنند و پیش‌بینی می‌کنند که قیمت چه روندی را طی خواهد کرد.

فرض دوم: روندها دوست شما هستند.

قیمت یک سهم تمایل دارد در یک‌روند مشخص حرکت کند؛ بنابراین دنبال کردن روندها یکی دیگر از اصول اساسی تحلیل تکنیکال است. وقتی روند قیمتی یک سهم صعودی است، پیش‌بینی‌ها نشان از ادامه این روند دارد. در کل سه نوع روند قیمتی وجود دارند که عبارت‌اند از: صعودی، نزولی و نوسانی.

فرض سوم: اگر درگذشته اتفاق افتاده، حتماً در آینده هم اتفاق خواهد افتاد.

فرضیه اساسی سوم در تحلیل تکنیکال و برای تحلیل گران تکنیکال این است که تاریخ تکرار می‌شود، به‌خصوص در مورد نوسانات قیمت! ماهیت تکراری نوسانات قیمت به عوامل روانشناسی بازار نسبت داده می‌شود. به عبارتی، سرمایه‌گذاران و فعالان بازار بورس، در طول زمان واکنش تقریباً مشابهی را به اتفاقات یکسان نشان می‌دهند.

تحلیل تکنیکال از الگوی نمودارها برای تجزیه‌وتحلیل تحرکات بازار و پیش‌بینی قیمت‌ها استفاده می‌کنند و برخی از تکنیک‌های آن سابقه صدساله دارند و هنوز هم مورداستفاده بسیاری از تحلیلگران هستند. بااین‌حال تحلیل تکنیکال کاستی‌ها و نقاط ضعف خود را نیز دارد. مهم‌ترین اشکالی که در این نوع تحلیل وجود دارد این است که این روش علیرغم نام آن، یک روش انسانی است و بیشتر رفتار انسان‌ها را بررسی می‌کند تا روند قیمت‌ها را پیش‌بینی کند؛ بنابراین تغییرات قیمت یک سهم به برآیند تصمیمات هزاران نفر سرمایه‌گذار همه چیز درمورد تحلیل تکنیکال بورس در مورد خرید یا فروش آن سهم بستگی دارد که همه انسان هستند و جایزالخطا! متأسفانه سرمایه‌گذاری آن‌طور که تکنیکالیست‌ها می‌گویند به‌سادگی فرمول ۲+۲=۴ نیست. چراکه اگر این‌طور بود همه سرمایه‌گذاران در بورس ثروتمند می‌شدند و هیچ‌کس ضرر نمی‌کرد.

به طور کلی تحلیل تکنیکال…

به‌طورکلی اگر به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستید، نیازی نیست که خود را با مفاهیم و نمودارهای تکنیکال درگیر کنید. فقط به دنبال ارزش‌گذاری سهام شرکت از طریق پاسخ به پرسش هایی زیر باشید: آیا فروش و سود شرکت نسبت به سال قبل رشد داشته است؟ یا آیا شرایط اقتصادی مناسب است؟ تحلیل کنید و ارزش واقعی آنچه را که می‌خرید، بدانید. مثل کسی نباشید که قیمت همه‌چیز را می‌داند، اما ارزش هیچ‌چیز را نمی‌داند.

اما سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت کاملاً متفاوت است و به‌دقت و انضباط بیشتری احتیاج دارد. شما باید همه سیگنال ها و اندیکاتورها را تحت نظر بگیرید. از طرفی تحلیل‌های تکنیکال و تحلیل گران تکنیکال ممکن است یک ماه دستور خرید و یک ماه دستور فروش صادر کنند و در ماه دیگر هم هیچ سیگنال و نشانه مشخص و واضحی برای خریدوفروش ارائه نکنند.

درنهایت شما باید بدانید هر میزان خرید و فروش شما بیشتر شود، کارمزد و مالیاتی که بابت این معاملات می‌دهید، بیشتر می‌شود. در نظر داشته باشید که معامله گران تکنیکال ممکن است روزانه سهمی را بخرند و در پایان روز بفروشند و مجموعاً ۱٫۵ درصد ارزش معامله را بابت کارمزد کارگزاری و مالیات از دست بدهند. درصورتی‌که سرمایه گذاران با دید بلندمدت طی یک سال این میزان کارمزد و مالیات را بابت هر معامله پرداخت می‌کنند. پس این‌گونه هزینه‌ها را هم در نظر بگیرد.

تفاوت‌ها را کنار بگذارید و از هر دو استفاده کنید.

بهترین راه برای ترکیب هر دو نوع تحلیل بنیادی و تکنیکال این است که نقاط قوت هر یک را به کار بگیرید. همان‌طور که پیش‌ازاین گفته شد تحلیل بنیادی به شما می‌گوید چه سهمی و تحلیل تکنیکال به شما می‌گوید چه موقع آن را بخرید؛ بنابراین تحلیل تکنیکال به شما نشان می‌دهد که چه موقع قیمت سهم در پایین‌ترین زمان خود قرار دارد و بهترین موقع همه چیز درمورد تحلیل تکنیکال بورس برای خرید آنچه وقتی است. هنگامی‌که عوامل بنیادی و تکنیکال تصمیم شمارا برای خرید یا فروش پشتیبانی می‌کنند، بهترین زمان برای اقدام شماست.

در این مقاله ما به تفاوت‌های بین تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال پرداختیم و مزیت های تحلیل تکنیکال را به شما توضیح دادیم. در آموزش‌های دیگر، نحوه به‌کارگیری هر یک از این دو روش را به شما آموزش می‌دهیم. (سایر آموزش های لازم برای سرمایه گذاری در بورس را در دوره آموزش بورس بخوانید)

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این مقاله در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

پنج نکته مهم در تحلیل بورس

در مقاله قبلی به توصیف ۷ باید و نباید برای خرید سهام با شما سخن گفتیم. در این مقاله به توصیف ۵ نکته مهم که در تحلیل بورس باید از آن آگاه باشید، مطالب مهمی را برای کاربران عزیز رها سرمایه ارائه می‌دهیم.

بازار بورس یک بازار علمی است و تحلیل بورس هم از این قاعده مستثنا نیست. لذا در این زمینه برای تحلیل بورس دو علم متفاوت را داریم. علم تحلیل بنیادی و علم تحلیل تکنیکال. تحلیل بنیادی به دلایل تغییرات قیمت‌ها می‌پردازد و تحلیل تکنیکال یا فنی یا نمودار یا چارتی، به تأثیرات عوامل بنیادی بر روی چارت قیمت‌ها می‌پردازد.

تحلیل گران بنیادی به دنبال این هستند که ارزش ذاتی سهم را محاسبه نمایند و سپس قیمت محاسبه‌شده را با قیمت در حال معامله سهم مقایسه می‌کنند و نتیجه این مقایسه تصمیم برای خرید یا فروش سهم را صادر می‌کند. در واقع تحلیل گران بنیادی با بررسی فاکتورهای موجود، ارزش واقعی سهم را به دست می‌آورند و اختلاف قیمت ارزش واقعی سهم با قیمت در حال معامله سهم، منجر به خرید یا فروش سهم می‌شود؛ اما تحلیل تکنیکال با استفاده از چارت قیمت سهم در گذشته، تغییرات قیمت در آینده را پیش‌بینی می‌نماید.

نکته قابل‌توجه این است که در تحلیل بورس اگر از تحلیل بنیادی استفاده نمایید هیچ‌گاه قیمت خرید مشخص و حد ضرر و حد سود مشخص برای سرمایه‌گذار معین و دقیق نیست؛ اما در علم تحلیل تکنیکال که یک علم کامل در مورد تحلیل بورس هست سرمایه‌گذار می‌تواند قیمت دقیق خریدوفروش به همراه زمان دقیق خریدوفروش را به دست بیاورد.

۱- به دنبال اخبار و شایعات نباشید!

نکته بسیار کلیدی برای تحلیل بورس این است که در کنار تحلیل بورس به دنبال اخبار و شایعات نباشید زیرا بسیاری از این اخبار و شایعات صرفاً تأثیرات مقطعی بر روی بازار بورس دارند و گاهاً برخی از این اخبار و شایعات با برنامه‌ریزی‌های خاصی منتشر می‌شوند که درنهایت به ضرر سرمایه‌گذاران خُرد خواهد شد و منافع ناشی از اخبار و شایعات غیر موثق به جیب منتشرکنندگان آن‌ها خواهد رفت. لذا تحلیل بورس با استفاده از اخبار و شایعات چه‌بسا اخبار موثق، روش مناسبی برای ورود به بازار سرمایه نیست.

در واقع قیمت یک سهم در مسیر حرکت عموم سرمایه‌گذاران قرار دارد و یک شایعه یا یک خبر صرفاً تأثیرات کوتاه‌مدت بر روی قیمت سهم می‌گذارد و مجدداً سهم به مسیر خود ادامه خواهد داد. اینکه تحلیل گران چه واکنشی نسبت به اخبار و شایعات منتشرشده، داشته باشند مسیر بازار را مشخص می‌کند.

۲- تحلیل های خود را در عمل به کار بگیرید!

برای تحلیل بورس ، شناسایی قیمت خرید سهم و حد سود سهم، نیمی از تحلیل صحیح سهام در بازار است. نیمه دیگر تحلیل بورس به این موضوع برمی‌گردد که تحلیل‌های به‌دست‌آمده را تا چه میزان می‌توانید در عمل به کار بگیرید. در تحلیل بورس هنر این است که سرمایه‌گذار بتواند تحلیل خود را پیاده‌سازی نماید و بر طبق آن خریدوفروش نماید.

۳- شاخص کل، همه چیز درمورد تحلیل تکنیکال بورس همه چیز نیست!

توجه داشته باشید که در موارد بسیاری منظور از تحلیل بورس ، تحلیل شاخص کل بورس و یا تحلیل شاخص صنایع مختلف بورسی است. اگر چنانچه بر روی یک سهم بازار تحلیل نمودید و اتفاقاً سودآوری سهم در آینده را نشان داد ولی تحلیل شاخص کل بورس و شاخص صنایع مختلف بورسی عکس این قضیه را نشان دادند، این دلیلی بر این موضوع نمی‌شود که سرمایه خود را وارد بازار ننمایید و منتظر برگشت شاخص کل باشید.

در واقع شاخص کل بورس یک برآیند کلی از صعود و نزول تمام سهم‌های بازار است و یک میانگین کلی را به شما ارائه می‌نماید. ممکن است در شاخص کل نزولی، ارزش معاملات و ارزش بازار کاهش یابند اما در این بین سهم‌هایی هستند که اتفاقاً سودآوری خوبی نیز برای سرمایه‌گذاران به همراه خواهند داشت.

برای مثال در سالیان ۹۳ و ۹۴ که شاخص کل بورس روند نزولی را در پیش‌گرفته بود سهامی مانند ثنوسا رشد ۲۷۰ درصدی را تجربه کرده بود. همیشه معیارتان این نباشد که در شاخص منفی به‌طور کامل از بازار بورس خارج شوید. به‌عبارت‌دیگر در این مواقع بهتر است سهام پر پتانسیل بازار را شناسایی نمایید و سودهای چند صددرصدی حتی در زمان افت شاخص کل بورس کسب نمایید.

۴-سبد سرمایه گذاری برای خود تشکیل دهید

توصیه ما این است که در تحلیل بورس از تحلیل شاخص کل بورس و یا شاخص صنایع مختلف بورس به‌عنوان ابزار کمکی استفاده نمایید اما این تحلیل‌ها هیچ‌گاه نباید معیار اساسی خریدوفروش شما بر روی سهام باشد. یا روش دیگر این است که با نصف سرمایه خود وارد بازار بورس شوید و مابقی سرمایه خود را در سایر بازارها سرمایه‌گذاری نمایید.

۵-ماندگاری در بازار بورس برابر است با تشکیل پرتفو!

اگر تحلیل بورس شما صرفاً مربوط به یک سهم باشد حتی با عدم وجود خطا در تحلیل، هیچ‌گاه نباید صرفاً بر روی همان سهم سرمایه‌گذاری کنید. یک سرمایه‌گذار برای ماندگاری در بازار بورس نیاز به یک پرتفوی سهام دارد.

یکی از دلایل مهم داشتن پرتفوی سهام این است در برخی مواقع، تمامی سبک‌های معاملاتی و استراتژی‌های معاملاتی ممکن برای شما ضرر به همراه داشته باشند لذا تک سهم بودن می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری شما را بالا ببرد و ضررهای جبران‌ناپذیری مالی و روحی به سرمایه‌گذار وارد کند.

در واقع اگر برآیند معاملات ضرردِه شما بیشتر از معاملات سوددِه شما باشد احتمالاً آینده‌ای جز شکست در انتظار سرمایه‌گذاران تک سهم نخواهد بود. لذا در تحلیل بورس و تحلیل سهام حتماً مبنای معاملات شما استفاده از یک پرتفوی سهام با پتانسیل بالا باشد.

و در پایان فراموش نکنید که در تحلیل بورس هیچ قطعیتی وجود ندارد.